Miles Kendig (Walter Matthau) on CIA:n agentti tässä riemukkaassa vakoojakomediassa, jonka areenalla ovat vastakkain sekä CIA:n, että KGB;n agentit.
Kendig joutuu kahnauksiin esimiestensä kanssa. Hän päättää kadota ja kostaa esimiehilleen - tosin hieman erikoisella tavalla, kirjoittamalla muistelmat.
Kendig kopioi ensimmäisen osan kaikille agenteille - ja he puolestaan huomaavat pitävänsä kädessään todella "kuumaa kamaa". Kendig on pakko löytää ja hoitaa pois päiviltä...