Kalifornian irstas ja ahne kuvernööri on jo kauan sortanut köyhää kansaa. Sitten saapuu salaperäinen Zorro, heidän puolustajansa, iskien kuin haamu yöllä ja kadoten samantien. Zorrosta luvataan 10.000 peson palkkio, elävänä tai kuolleena. Kuka on tämä salaperäinen kostaja, joka hurmaa kaunottaret ja sivaltaa ruoskallaan roistoihin Z-merkkinsä?

Elokuva pohjautuu Johnston McCulleyn seikkailukertomukseen "The Curse of Capistrano" ja oli Douglas Fairbanks Sr:n ensimmäinen "Sapelinkalistelija" -filmi, jossa hänen urheilijankykynsä ja erinomainen miekkailutaitonsa tulivat esiin. Elokuvaa pidetään Fairbanksin parhaana ja tämän jälkeen hän omistautuikin täysin vastaavanlaisiin seikkailuelokuviin (esim. Bagdadin varas JEF 210).