Pieni poika, Bastian, pelkää mennä kouluun aamuisin, sillä isommat ja kovanyrkkisemmät ovat vastassa jo matkalla. Kirjakauppiaan luo paetessaan hän löytää kirjan jonka kannessa on Aurynin, sadun viisaan käärmeen tunnus. Hän avaa kirjan, ja niin alkaa tarina jolla ei ole loppua... Fantasian maassa asuvat kaikki olennot joita ihmisen mielikuvitus voi synnyttää. Mutta Fantasiaa uhkaa suuri Tyhjyys. Kuinka käy Kivensyöjän ja Pikkaraisen ja "onnenpeni" Falkorin, lohikäärmekoiran? Pystyykö uljas nuori tasankojen soturi Atreyu ratsuineen pelastamaan sadun valtakunntan? Ratkaisuun vaikkuttaa jokainen tarinaa seuraava ja nimenomaan pieni Bastian koulun vintillä.
Tämä varhaisnuorten ja aikuissten satuelokuva on jännittävä ja liikuttava elämys. Päättymätön tarina on paitsi satu myös klassisten seikkailukirjojen hengessä toimiva kehitystarina jossa pieni poika kasvaa oivaltamaan, että ratkaisut on tehtävä itse ja rohkea on vain se joka voittaa pelon, - ja mielikuvituksen rikas valtakunta on aina olemassa ihan vieressä.
Sfinksin polttavan katseen ohi pääsee vain se joka tietää todellisen arvonsa...