Kaksi nuorta miestä, Ed ja Bruce kuljeksivat New Yorkin kaduilla. He menevät videofilmivuokraamoon, varastavat sieltä kolme filmiä ja menevät katsomaan niitä Edin entisen tyttöystävän, Marien luokse. Tämä antaakin heidän käyttää asuntoaan sillä hän huomaa pitävänsä Brucesta. Niinpä Ed alkaakin katsoa filmejä yksin.
Ensimmäisen kauhufilmin jälkeen Ed tahtoo heti nähdä seuraavan eikä huomaa, että Marie ja Bruce ovat siirtyneet makuuhuoneeseen. Hän tahtoo samoin nähdä kolmannenkin filmin heti eikä vieläkään huomaa olevansa yksin.
Vasta vimeisen filmin päätyttyä Ed käsittää, mikä hirvittävä hinta hänen on maksettava filmien varastimesta. Kauhu on siirtynyt filmeistä todellisuuteen. Se on voima, joka vaatii verta maksukseen.