Filmi perustuu Pushkinin samannimiseen runoon. Meidät johdatetaan sankareiden, pahojen ja hyvien voimien satumaailmaan. Tapaamme kiltin noidan Finnin ja ilkeän kääpiön Ghernomorin ja pahaa noidan Nainan. Kesken pääjuhlia ryövätään Ludmilla. Kievin prinssin Vladimirin tytär sulhasensa Ruslanin luota. Ruslan ja kolme muuta soturia, satuloivat hevosensa ja lähtevät etsimään Ludmillaa. Paha Radai yrittää tappaa Ruslanin. Kiltti noita Finn kertoo Ruslanille että paha Ghernomor on yhdessä Naina noidan kanssa kidnapanut Ludmillan. Ruslan haastaa Ghernomorin, leikkaa hänen partansa ja sillä tavalla poistaa hänen maagisen voimansa, prinssi Vladimirin linnassa on iloiset juhlat. Rauha vallitsee ja Ruslan ja Ludmilla elävät onnellisina elämänsä loppuun asti.